Impact of compensation on information acquisition and dynamic trading strategies
4РП — Обучение и мобилност на изследователи
- Период
- 1996-02-01 → 1998-01-31
- Финансиране от ЕС
- —
- Участници
- 2
- Схема
- RGI
Линиите свързват координатора с партньорите. За проекти отпреди 2014 г. CORDIS не винаги дава точни координати. Тези точки са на ниво град или държава.
Накратко на български
Схемите за заплащане в инвестиционните банки влияят на това как трейдърите търсят информация и управляват портфолиото си. Анализът помага да се разбере как различните видове бонуси променят поведението на служителите при конфликт на интереси с банката.
Кратко обяснение, генерирано от езиков модел по текста на CORDIS. Оригиналът е по-долу.
Цел на проекта
The research analyses how salary schemes affect the information acquisition and dynamic trading strategies of traders in investment banks. Conflict arises between the bank and trader because of informational differences and differing objectives. The agent's dynamic portfolio choice is modelled under continuous-time moral hazard with hidden actions and information. Several contracts are considered: first-best (where the trader has no informational advantage over the bank), bonus payments, linear share of returns, and quadratic contract. Contracts based on the whole return history over the compensation period are compared to contracts that only use end-of-period returns, as in static models. Related work on the agency problem between investors and fund managers models a continuous-time principal-agent problem where the agent controls both the drift and the volatility of a Markov diffusion representing an asset value or a profit stream.
Оригинален текст от CORDIS (на английски).
Участници
- London Business School · LondonКоординаторОбединеното кралство
- Not availableНиво градГермания
Връзки
Данни: CORDIS, © Европейски съюз